Модель «инвестиции-сбережения – ликвидность-деньги» (ИС-ЛД;IS-LM)
Рис.27.12 Построение линии ИС
а) Сд – спрос на деньги б) С линия спроса П(а)д –первоначальное на инвестиции предложение денег И1,И2 – первоначальные П(в)д – увеличенное и возросшие инвестиции предложение денег Предположим центральный банк увеличил предложение денег с величины П(а)д до величины П(в)д при неизменном уровне спроса на деньги (Сд). При таком увеличении денежной массы равновесие предложения и спроса на деньги перемещается из точки А в точку В, что вызовет понижение процентной ставки в национальной экономике с уровня r1 до уровня r2 (случай а)). Понижение процентной ставки положительно скажется на увеличении спроса на инвестиции с величины И1 до величины И2, которые являются проекциями точек А и В на ось абсциссы (случай б)).
В свою очередь рост инвестиций вызывает увеличение спроса на ВВП(ЧВП) – П+И+Г. При пересечении линиями совокупного спроса(Сс= П+И +Г, где П – потребление; И – инвестиции; Г – государственные расходы) линии совокупного предложения(Пс), лежащей под углом 45 градусов к оси общих расходов, определяются величины равновесных выпусков национального продукта Y1 и Y2, при которых, как мы выделили ранее, всегда И=С. При этом Y1 обусловлен процентной ставкой r1 и потоком инвестиций И1, а Y2 – соответственно r2 и И2. Теперь перейдём к построению линии «ликвидность-деньги» ЛД(LM). Предположим, что предложение денег(Пд) фиксировано, т.е. линия Пд занимает вертикальное положение, которую пересекают линии спроса на деньги С1д(Y1) и С2д(Y2) в точках А и В, которым соответствуют равновесных процентных ставок r1 и r2 (случай а). При проецировании точек А и В на ось ординаты (случай б) получим равновесные процентные ставки и соответствующие им объёмы производства Y1 и Y2. Соединив точки, полученные в результате пересечения линий проекции процентных ставок и величин объёмов производства, получим линию «ликвидность-деньги» (ЛД – рис.27.13).Рис.27.13 Построение линии ЛД
Совмещение линий ИС и ЛД на одном рисунке 27.14 позволяет графически представить состояние общего равновесия экономики. Рассмотрим воздействие государства на ВВП и процентную ставку с помощью соответственно бюджетной и монетарной политики. Сначала рассмотрим данную модель в рамках бюджетной политики. Если государство увеличивает свои расходы, то совокупный спрос увеличивается на величину государственных расходов. Соответственно совокупный спрос и равновесный объём ВВП увеличивается на разность Yв–Yа, которая вызвана мультиплицированием автономных инвестиций (государственных расходов), что на рис.27.14 находит выражение в сдвиге линии ИС вверх вправо в положение ИС1.
Таким образом, государственные расходы повлекли за собой повышение процентной ставки с уровня rа до уровня rв, что вызывает сокращение частных инвестиций и находит своё проявление в так называемом эффекте вытеснения частных инвестиций государственными расходами. Данный эффект относительно незначителен, если инвестиции неэластичны относительно процентной ставки (линия ИС достаточно крутая), и если налицо высокая чувствительность спроса на деньги к процентной ставке (линия ЛД достаточно пологая). Если же положение линий ИС и ЛД прямопротивоположное, то бюджетная политика станет малоэффективной.Рис.27.14 Модель ИС – ЛД.
А теперь обратимся к монетарной политике, сопряженой с деньгами. Если банковская система увеличивает предложение денег, то кривая ЛД смещается вниз и влево в положение ЛД1. В результате процентная ставка понижается, что вызывает рост инвестиций, мультипликационный эффект которых вызывает рост совокупного спроса и ВВП до величины Yc (рис27.14). Эффективность монетарной политики зависит от того насколько возрастут инвестиции в результате снижения процентной ставки. При этом здесь возникает эффект противоположный эффекту вытеснения, который базируется на активизации частного предпринимательства. Причём этот эффект значителен, если инвестиции высокоэластичны к изменению процентной ставки (в этом случае линия ИС должна быть более пологой), и если спрос на деньги малочувствителен к динамике процентной ставки (линия ЛД должна быть крутой). Напротив, незначительный наклон ЛД указывает на незначительное снижение процентной ставки при увеличении денежной массы, что чревато слабой инвестиционной активностью. Выводы 1. В макроэкономическом равновесии, базирующемся на приоритете сферы обращения, необходимо выделить две модели равновесия: классическую и кейнсианскую. 2.
Классическая модель предполагает неизменность, фиксированность предложения как следствие задействованности всех необходимых ресурсов. При этом решающим моментом в этой модели является регулирование денежной массы, которая сказывается и на спросе, и на уровне цен. Кроме того, принимается за аксиому, что производство создает доход, равный стоимости произведенных товаров. Особое место в регулировании национальной экономики отводится процентной ставке, тогда как цены выполняют корректирующую роль, особенно в отношении сбалансированности инвестиций и сбережений. 3. Основные концептуальные положения классической модели можно свести к следующим: саморегулируемость капиталистической системы хозяйства; движущим мотивом его выступает прибыль; государство не должно вмешиваться в хозяйственную жизнь, а лишь должно создавать условия для нормального функционирования рыночных механизмов; всемерная поддержка свободной конкуренции; ограничение расходов государства на развитие социальной сферы; неравенство — главный стимул для трудовой и предпринимательской активности; безработица — средство, позволяющее работающему человеку оценить свое элитарное положение. 4. Кейнсианская модель рыночного равновесия признает цикличность развития капитализма; отсутствие самодостаточных внутренних механизмов для саморегулирующего развития капиталистического хозяйства; исключение прямой зависимости между ценами и уровнем заработной платы; процентная ставка оказывает большее влияние на инвестиции, чем на сбережения. Центральным звеном в кейнсианской модели является обеспечение эффективного совокупного спроса. При этом рост спроса обусловливается имеющимися незадействованными ресурсами при неизменности общего уровня цен, что позволяет выводить экономику из кризиса и депрессивного состояния. Через эффективный спрос заметная регулирующая роль отводится доходам, а следовательно, и потреблению, и государственным расходам и инвестициям. 5. В кейнсианской модели экономического равновесия используются две ее модификации: равновесие между доходами и потреблением и равновесие между инвестициями и сбережениями. 6. Модель «инвестиции —сбережения—ликвидность—деньги» исходит из необходимости достижения равновесия как на товарном, так и на денежных рынках. При этом регулирующая роль отводится процентной ставке.Еще по теме Модель «инвестиции-сбережения – ликвидность-деньги» (ИС-ЛД;IS-LM):
- 9. Деньги и капитал; сбережения и инвестиции
- Смысл понятий сбережения и инвестиции Многие люди путают понятия сбережений и инвестиций или считают их
- Лекция 14 Тема: ПОТРЕБЛЕНИЕ. СБЕРЕЖЕНИЯ. ИНВЕСТИЦИИ. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, ЕГО ТИПЫ, ТЕМПЫ И МОДЕЛИ
- Практикум Сбережения, инвестиции и чистые иностранные инвестиции США Давайте применим наше тождество к анализу американской
- Деньги как средство сбережения (накопления)
- 2. Потребление, сбережение, инвестиции
- Госбюджет, сбережения и инвестиции. Эффект вытеснения
- Сбережения, инвестиции и бюджетныйдефицит
- Планируемые инвестиции в сбережения
- 8.4. Мировые инвестиции и сбережения
- 30.1. ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЯ, ИНВЕСТИЦИИ: ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
- ТЕМА 5. РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ. ПОТРЕБЛЕНИЕ. СБЕРЕЖЕНИЯ. ИНВЕСТИЦИИ
- Спрос на деньги определяют множество факторов, но теория предпочтения ликвидности подчеркивает, что один
- Глава 14. Макроэкономическое равновесие. Потребление. Сбережения. Инвестиции
- Глава 14. Макроэкономическое равновесие. Потребление. Сбережения. Инвестиции
- 7. Взгляд под другим углом зрения:сбережения равны инвестициям
- ГЛАВА 6. Определение дохода, сбережений и инвестиций
- Сбережения Ларри могут быть больше, чем его инвестиции, и это позволит ему
- В предыдущей главе мы установили, что сбережения и инвестиции — основные факторы долгосроч- ного роста ВВП и
- 5.2. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ: ПОНЯТИЯ, ВЗАИМОСВЯЗЬ И РАЗЛИЧИЯ, СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ И СБЕРЕЖЕНИЮ, ФУНКЦИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ