<<
>>

Финансовая паника

Если владельцы депозитов (которые в принципе дол-жны обладать мгновенной обратимостью в золото)начинают сомневаться в возможности получить зо-лото в обмен на свои депозиты, то может возник-нуть финансовая паника.

Как только владельцы де-позитов придут к выводу, что ювелир не в состоя-нии удовлетворить все их требования на золото, онипостараются как можно быстрее пойти и получитьназад свое собственное золото, чтобы успеть раньшечем это сделают другие

Если подобный процесс начался, то каждый будетстремиться получить свое золото обратно. Это назы-

вается наплывом требований в банк. Проблема на-плыва требований в банк состоит в том, что этопример самореализуемого пророчества И если ужлюди станут опасаться, что банк не сможет удовлет-ворить все требования на золото, то каждый устре-мится получить свое золото первым, — а это и естьгарантия того, что банк действительно окажется нев состоянии выплатить золото по всем предъявлен-ным требованиям. Поскольку части депозитов — надругой стороне баланса счетов — соответствуют вы-данные банком ссуды, удовлетворить все требованияна золото одновременно будет невозможно. Данноеучреждение будет вынуждено объявить себя непла-тежеспособным, т. е. неспособным оплатить своидолги.

О Финансовая паника — это процесс, в ходекоторого люди пытаются получить золото илиденьги, которые им должны, но которых у ихдолжников в настоящий момент нет в нали-чии; это может явиться причиной банкротствакак банков, так и других компаний.

В начале этого века финансовые паники были весь-ма обычным явлением. Возможность финансовыхпаник не ограничивается банковской системой, по-добной той, где действовал наш ювелир-банкир.Любая банковская система, в которой банки дер-жат резервы меньше 100%, может стать объектомнаплыва требований и финансовой паники.

Наплыв требований в банк может возникнуть,если вдруг становится известным, что некоторые иззаемщиков банка имеют затруднения с возвраще-нием полученных ими кредитов.

Это означает, чтобанк может оказаться не в состоянии выплатить зо-лото всем своим вкладчикам, когда они того потре-буют. В такой ситуации каждый вкладчик устремля-ется в банк, пытаясь получить свое золото, пока онотам еще есть. И банк рано или поздно будет вы-нужден вывесить объявление «Платежи приостанов-лены»5. Сегодня такие паники — довольно редкоеявление по причинам, которые будут рассмотрены вгл. TI6.

ЧАСТИЧНЫЕ БАНКОВСКИЕ РЕЗЕРВЫ. Если стои-мость банковских резервов (в случае с ювелиром-банкиром роль резервов выполняло золото, котороемогло быть немедленно возвращено его владельцам)меньше, чем общая сумма банковских депозитов, тотакие резервы называются частичными резервами.

5 Charles Kindleberger, *Manias, Panics and Crashes», Basic Books, New York,1979, в работе представлены весьма интересные сведения о наиболее за-поминающихся финансовых паниках.

6 Как мы увидим позже, в гл. 27, в 1985 г. имели место подобные наплы-вы требований в сберегательные банки в штатах Огайо и Мэриленд, ког-да стало ясно, что эти банки выдали несколько неудачных кредитов и те-перь не смогут удовлетворить все иски по ним.

Любая банковская система с частичной нормойбанковских резервов является потенциально уязви-мой с точки зрения возможного наплыва требова-ний.

Почему бы тогда просто не заставить каждоеучреждение, принимающее на хранение вклады,держать у себя 100% резервов? 'Когда золото выпол-няло роль денег, ювелиры оказывали экономикевесьма полезную услугу, позволяя осуществлять пла-тежи с использованием меньшего количества золотаПоскольку золото — это дефицитный ресурс, полу-чение которого стоит дорого7, ювелиры-банкиры,предоставляя экономике возможность при даннойреальной сумме золота осуществлять гораздо боль-шее количество платежей, тем самым помогали эко-номить дефицитные ресурсы8.

<< | >>
Источник: С. Фишер, Р.Дорнбуш, P. Шмалензи. Экономика. 1995

Еще по теме Финансовая паника:

  1. ФИНАНСОВАЯ ПАНИКА
  2. БИРЖЕВАЯ ПАНИКА
  3. Урок № 24. С банковской паникой можно бороться
  4. 4. Банковская паника и роль кредиторав последней инстанции
  5. В настоящее время на всех фондовых биржах планеты царит паника. 17 марта рынок ценных бумаг вновь обвалился. Впервые за последние годы в мире повально заговорили о кризисе. Он действительно начался или понедельничное понижение курса только неожиданная корректировка?
  6. Лекция 19 Тема: ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  7. Назначение финансовой систе- • мы состоит во взаимном удовлетворении интересов кредиторов и заемщиков. Финансовые
  8. Тема 2. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента
  9. Тема 3. Финансовое планирование в системе финансового менеджмента
  10. Финансовая система и финансовые отношения, первичные и вторичные финансы
  11. Глава 15. Финансовая система и финансовое регулирование
  12. ФИНАНСОВОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
  13. Финансовое прогнозирование