ГЛАВА Отчет о движении денежных средств: где Уоррен ищет деньги
(в миллионах долларов) Чистая прибыль 5,Амортизация 1,Совокупный денежный поток от хозяйственной деятельности 7,269 |
Далее идут денежные потоки, связанные с инвестиционными операциями. Сюда включаются все капитальные расходы, осуществленные за отчетный период. Они всегда выражаются отрицательным числом, потому что это расходы, вызывающие уменьшение денежных средств на счетах компании. К капитальным расходам добавляются иные инвестиционные денежные потоки, где объединяются все деньги, потраченные или полученные в связи с покупкой и продажей приносящих доход активов. Если потрачено больше, чем получено, итоговое число получается отрицательным. И наоборот, если получено больше, чем потрачено, итог положительный. Все это складывается в совокупный денежный поток от инвестиционной деятельности:
(в миллионах долларов) Капитальные расходы (1,648) Иные инвестиционные денежные потоки (5,071) Совокупный денежный поток от инвестиционной деятельности (6,719) |
Наконец, есть раздел денежных потоков от финансовой деятельности: сколько денег в результате этой деятельности покинуло компанию и сколько пришло. Сюда включаются все выплаты дивидендов, а также все случаи продажи и покупки собственных акций компании. Если компания продает акции для финансирования строительства нового завода, ее счета пополняются деньгами, когда же она выкупает ранее выпущенные акции, денег у нее становится меньше. То же самое относится и к облигациям: их продажа влечет приток денежных средств, а выкуп — отток. В результате получается совокупный денежный поток от финансовой деятельности:
(в миллионах долларов) Выплачено дивидендов (3,149) Выпуск (выкуп) акций, чистый (0,219) Выпуск (погашение) долговых обязательств, чистый 4,Совокупный денежный поток от финансовой деятельности 0,973 |
Теперь, если мы сложим совокупные денежные потоки от хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, получится чистое изменение остатка денежных средств:
(в миллионах долларов) Совокупный денежный поток от хозяйственной деятельности 7,Совокупный денежный поток от инвестиционной деятельности (6,719) Совокупный денежный поток от финансовой деятельности 0,Чистое изменение остатка денежных средств 1,523 |
Уоррен обнаружил, что информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, отчасти может быть очень полезной в плане решения вопроса о наличии или отсутствии у компании устойчивого конкурентного преимущества.
Поэтому давайте закатаем рукава и углубимся в мир денежных потоков, чтобы увидеть то, что видит Уоррен, когда ищет компанию, которая принесет ему очередной миллиард.Еще по теме ГЛАВА Отчет о движении денежных средств: где Уоррен ищет деньги:
- ГЛАВА Где Уоррен ищет исключительные компании?
- ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
- ГЛАВА С чего Уоррен начинает: отчет о прибылях и убытках
- ГЛАВА Казначейские акции: Уоррен любит видеть их в балансовом отчете
- ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (НАЛИЧНЫХ)
- ГЛАВА Здания, оборудование, средства производства: то, что, по Уоррену, лучше бы не менялось
- ТЕМА 5. ДЕНЬГИ И СОВРЕМЕННЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
- Глава 16. Деньги и денежный рынок. Денежно-кредитная политика
- Глава 16. Деньги и денежный рынок. Денежно-кредитная политика
- Глава 12. Деньги. Денежное хозяйство
- ГЛАВА Денежные средства и их эквиваленты: чем больше, тем лучше
- 40. ДЕНЬГИ И ИХ ФУНКЦИИ. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЕЕ СТРУКТУРА. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ
- ГЛАВА Обзор финансовой отчетности: где скрыто золото
- ТЕМА 6. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ
- ГОДОВОЙ ОТЧЕТ (ОТЧЕТ ОБ ИТОГАХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, РАБОТЕ ЗА ГОД)
- ГЛАВА Куда Уоррен Баффет обращается за финансовой информацией
- ГЛАВА Балансовый отчет в целом
- ГЛАВА Чистая прибыль: на что смотрит Уоррен
- ГЛАВА Процентные расходы: то, чего Уоррен сторонится
- ГЛАВА Прибыль до вычета налогов: цифра, которой пользуется Уоррен