<<
>>

Экраны Nasdaq Level II

Экраны маркет-мейкеров показывают глубину рынка конкретной акции и его участников. Когда вы смотрите на экран Nasdaq Level II, то видите маркет-мейкеров и Сети электронных коммуникаций, делающие данный рынок.

Торговать электронным способом без возможностей Level II- все равно, что пытаться поднять в воздух са- молет без горючего. Экран Nasdaq Level //предоставляет информа- цию, необходимую для успешной работы. Он полезен и для торгов- ли акциями на NYSE u AMEX. Несмотря на то, что эти биржи не рас- крывают данных, какие можно получить от Nasdaq, они показывают различные характеристики активности (expressions of interest). Знать, что следует искать на экранах Level II, чрезвычайно важно для крат- косрочной стратегии вхождения и выхода. Помните, что ваши кон- куренты — маркет-мейкеры, обязанные обеспечивать ликвидность на обеих сторонах рынка. Никогда не забывайте, что вам противо- стоят асы, обладающие большими знаниями, опытом и капиталом. Это поможет вам скромно потупить взор в случае нескольких удач- ных сделок. Контроль над эйфорией от выигрыша необходим, что- бы не спустить всю полученную прибыль. Торгуйте в альфа-зоне (об этом психическом состоянии вы узнаете в главе 7), а не под вли- янием вашего "эго" или эмоций.

Пять лет назад экраны маркет-мейкеров гораздо лучше подходи- ли для поисков нужного момента входа и выхода, чем сегодня. Ког- да технология Nasdaq Level II и направление приказов через ECN только появились, спрэды по акциям были гораздо шире, чем в на- ши дни. По мере того, как данная технология становилась все более доступной и активность трейдеров возрастала, спрэды сужались. Теперь маркет-мейкеры используют экраны Nasdaq Level II для за- манивания в смертельную ловушку дэйтрейдеров, занимающихся

32

скальпированием. С помощью Level III и программного обеспече- ния SOES-бастер, где показаны графики движений дейтрейдеров, они подкладывают в ловушку приманку.

Когда она захлопывается, информация электронных дейтредеров идет им на пользу (to their advantage). Проблема усугубляется тем, что большинство дэйтрей- динговых фирм, обучающих трейдеров скальпингу, не обращает вни- мания на изменения способа прочтения данных с экрана Level II. Этот рынок очень динамичный, и для него такие корректировки правило, а не исключение. Если ваша информация устарела, а со- перник пользуется преимуществом, каковы, по-вашему, шансы на успех? Конкуренты всегда будут тратить время и деньги, чтобы об- ладать ценными сведениями и обгонять так называемую кривую обучения, так что вам хорошо бы за ними поспевать. Первому, садя- щемуся за обеденный стол, достается больше всего. Последний по- лучает то, что останется. Если вы плохо информированы, то запро- сто можете стать основным блюдом. Помните, что рынок — это пи- щевая цепь.

Информация о маркет-мейкерах Level II обычно связана с рын- ком Nasdaq и торгуемыми на нем акциями. Стоит также использо- вать экраны Level II на рынках NYSE и AMEX, чтобы увидеть уро- вень интереса (level of interest) по конкретной акции. Конечно, глубина этой информации не настолько велика, как для рынка Nasdaq, но вы можете посмотреть бид, аск и размеры приказов на всех шести биржах. Это вне всякого сомнения лучше, чем видеть только один бид и один аск по данной акции. Давайте изучим тех- нические составляющие экрана маркет-мейкера Nasdaq Level II для рынков Nasdaq и NYSE (смотрите рисунки 2.1 и 2.2). Кроме того, мы выясним содержимое ячейки направления приказов и ценовой тикер (сделки). Вся эта информация очень важна для принятия решений.

На рисунке 2.3 дан общий вид экрана маркет-мейкера Nasdaq Level II с тикером и ячейкой направления приказов.

На рисунке 2.4 представлен тикер, показывающий время сдел- ки, число сторгованных акций и цену. Раньше очень большое внимание уделялось тикеру и информации, с ним связанной. Она

идет в цветовой кодировке. В большинстве случаев красный цвет идентифицирует продажи, а зеленый — покупки.

Смешанный рынок представляет собой равное распределение покупок и про- даж. Скальперы используют эту тикерную информацию в попыт- ках заработать на сделке долю пункта. Их научили ее отслеживать и действовать сообразно. Такой подход имеет серьезный недоста-

Рисунок 2.1. Экран маркет-мейкера Nasdaq Level II Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities

1. В этой области приводится активная информация (максимум, минимум, закрытие, время, объем и т. д.)

2. Эта часть экрана Level II показывает стороны бид и аск (оффер) данного рынка. Здесь представлены и Сети электронных коммуникаций, и маркет-мейкеры. Вы мо- жете увидеть размер и различные ордера, которыми делается этот рынок. Помни- те, что указанный размер - лишь тот, что хотят вам показать. Но это гораздо луч- ше, чем наблюдать лишь активный рынок, открытый для всех.

3. Данная секция (раздел) - это ячейка ввода приказов и направления ордеров, из которой вы осуществляете покупки, продажи, отменяете приказы или идете в ко- роткую продажу. Здесь вводится цена, число акций, и что очень важно - маршрут, по которому пойдет ваш приказ: ISLD, ARCA, SOES или DOT. Эта часть конфигурации трейдинга наиболее значимая. В большинстве случаев вы можете разместить при- каз о совершении сделки и получить исполнение всего за несколько секунд.

4. Этот вертикальный тикер с цветовой кодировкой указывает размер сделки. Зеленый цвет показывает покупки, а красный - продажи.

34

ток: реальная картина происходящего на самом деле не видна. Информация о времени и сделках полна неверных данных. Учи- тывая все вкупе: начиная от ошибок и заканчивая поздним посту- плением сведений, можно сказать, что тикер относится к послед- нему из инструментов, которым следует пользоваться для прове- дения сделок входа и выхода. К счастью, существует способ, как сделать данный инструмент более точным. Это будет обсуждать- ся в главе 6.

Рисунок 2.2. Ячейка маркет-мейкера NYSE Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities

1. Здесь вы видите активную информацию (максимум, минимум, объем и т.д.)

2. Эта часть отражает стороны бид и аск (оффер) данного рынка и различные биржи. Поскольку акция торгуется на NYSE, экран не показывает маркет-мейкеров, но зато можно видеть размер и различные приказы, которыми делается рынок. Это гораз- до лучше, чем наблюдать лишь лучшие в стране бид и оффер (NBBO), представлен- ные на обозрение большинства.

3. Данная секция (раздел) показывает ячейку ввода ордеров и их направления, из ко- торой вы осуществляете покупки, продажи, отменяете приказы или идете в корот- кую продажу. Эта функция наиболее значима, поскольку разместить приказ о сдел- ке и получить исполнение можно всего за несколько секунд. Отмечу, что система Super Dot потребует больше времени, чем ECN или SOES.

4. Этот вертикальный тикер с цветовой кодировкой определяет размер сделки. Зеле- ным цветом помечены покупки, а красным - продажи.

электронная торговля 35

Рисунок 2.3. Экран маркет-мейкера Nasdaq Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities

1. Ценовая ячейка: существует два способа ввода цены в ячейку. Первый - просто раз- местить курсор на любой выбранной вами цене по стороне бид или аск данного эк- рана и щелкнуть мышью. Выбранное значение появится в окошечке. Если вы хотите повысить или понизить цену на доли пункта, то можете использовать кнопки «вверх» (up) и «вниз» (down), расположенные в правой стороне ячейки. Это позволяет очень быстро производить небольшие корректировки. Второй способ ввода цены - исполь- зовать компьютерную клавиатуру и набирать необходимые значения вручную.

2. Тип приказа: эта ячейка предназначена для определения ордера. Щелкнув мышьюна стрелке справа, можно выбрать тип ордера: лимитный или рыночный.

3. Число акций: введите число акций, указав нужную сумму. Вы можете вносить изме- нения с помощью кнопок увеличения или снижения, расположенных справа.

4. Маршрут (направление): используйте данную кнопку для выбора разнообразных вариантов направления вашего ордера. Перед осуществлением сделки убедитесь, что указан правильный маршрут.

5. Вчерашнее закрытие: эта информация позволяет иметь точку отсчета в течение дан- ного торгового дня.

6. Тикер: тикер показывает самую последнюю сделку и размер данного приказа. Он имеет цветовую кодировку и обладает несколькими вариантами конфигурации. Например, вы можете настроить его на показ сделок размером от 1000 акций и более.

36

7. Время: указывается Восточное стандартное время (США).

8. Суммарный объем за день (accumulated volume for day): показан общий объем, ак- кумулированный за промежуток от начала торговли данного дна до текущего мо- мента времени.

9. Последи» сделка: здесь приводит» цена последней сделки, отмечается ее повыше- ние или понижение для данного дня, указывается направление изменения цены последней сделки в сторону верхнего или нижнего тика (uptick or downtick). Пока- зывается также размер сделки.

10. Изменение по бид: дается последнее изменение бида, а также указание, было ли оно верхним тиком или нижним тиком. Эта информация важна, потому что вы не можете осуществлять короткую продажу при понижающем тике по бид.

11. Максимум и минимум: в данной области экрана маркет-мейкера Level II показаны максимальная и минимальная цена дня.

Рисунок 2.4. Ценовой тикер

ПРИВОДИТСЯ С разрешения компании Hat Invest Securities

<< | >>
Источник: Роберт Дил. Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле. 2001

Еще по теме Экраны Nasdaq Level II:

  1. Тактики направления приказов с помощью информации level II
  2. Электронные короткие продажи с использованием ECN и Level II
  3. ОТСЛЕЖИВАНИЕ NASDAQ-КОМПОЗИТ
  4. Маркет-мейкеры Nasdaq
  5. ЗНАКОМСТВО С РЫНКОМ NASDAQ: РОАЬ МАРКЕТМЕЙКЕРОВ
  6. ДВА МЕТОДА ТОРГОВЛИ АКЦИЯМИ NASDAQ
  7. КРАТКОЕ СРАВНЕНИЕ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ С NASDAQ
  8. ИНДЕКС NASDAQ
  9. Направление приказов в Nasdaq
  10. РАЗДЕЛ 5 Торговля на Импульсе Акции Индекса Доу, NASDAQ и Торговля по Новостям