5.7.3. Финансовая оценка материальных активов
Кризис реформируемой экономики обусловил тенденции уменьшения размеров национального богатства. Сократились основные производственные фонды, особенно уменьшились оборотные фонды и подвергшиеся обработке предметы труда, товарные запасы.
Активно сокращаются непроизводственные фонды (за исключением жилищного фонда), а также вовлеченные в процесс воспроизводства блага природы. Товарное и материально-вещественное содержание рубля резко снизилось.В этих условиях особого внимания заслуживает потенциальное национальное богатство в виде открытых месторождений и запасов. Они могут быть активно включены в процесс привлечения иностранных капиталов в качестве гарантий и возможного финансово-кредитного ресурса. При этом, анализируя возможности материально-вещественной структуры национального богатства, особое место должно отво-диться его региональной структуре. Регионы представляют собой своеобразное социально-экономическое и природно-географическое пространство, в котором соединяются различные компоненты производственно-технической и отраслевой структуры, определяемые наличием природных возможностей. Практически в регионах должны формироваться пропорции между производственно-техническими укладами, природно-отраслевыми возможностями и финансово-денежной сферой. Данные.особенности регионов должны быть использованы при вовлечении их потенциальных возможностей в финансово-кредитные отношения, особенно с использованием иностранных капиталов.
По экспертным оценкам, доказанные запасы полезных ископаемых составляют более 28 трлн долл., а денежная оценка всех запасов — 140 трлн долл. К сожалению, в настоящее время нет достаточно обоснованной официальной финансовой оценки материальных активов страны в разрезе регионов. Для данной работы нет даже проблемно-ориентированной методики оценки активов.
Важность этой проблемы связана с тем, что мощный потенциал природно-сырьевых ресурсов России обеспечивает возможность крупномасштабной и высокоэффективной добычи ископаемых для их внутреннего потребления, экспорта, а также обеспечения привлечения инос-транных инвестиций в страну и поддержку нормального финансово-денежного оборота.
Финансовая оценка материальных активов даст возможность не только укрепить курс отечественной валюты, но и расширить финан-совые активы для капиталовложений.
Возможны следующие варианты использования результатов финансовой оценки материальных вещественных активов:увеличение эмиссии денег в соответствии с новой оценкой материальных активов и повышением уровня товарной обеспеченности рубля. Чтобы не расширять потребительский спрос, не увеличивать давление эмиссии на цены, целесообразно дополнительную эмиссию сконцентрировать на рынке инвестиционных тбваров, точнее, физических компонентов капиталовложений. В частйос-ти, дополнительную денежную массу можно использовать Для расширения геологоразведочных работ, добычи нефти, подъема золотодобывающей промышленности, завершения строительства пусковых объектов и т.д. Дополнительную эмиссию можно также использовать для ликвидации узких мест в платежно-расчетной системе при условии повышения собираемости налогов; выпуск в обращение государственных Инвестиционных бумаг со сроком обращения от 1 до 5 лет под целевые инвестиционные программы, прошедшие финансово-банковскую экспертизу и аудит; выпуск векселей и использование их в залог для расширения по- тенциала кредитования. Это наиболее тонкий банковский инструмент, он требует проработки вопросов ликвидности и гарантий интересов отечественных товаропроизводителей; введение нового рубля, соответствующего оценке материально- вещественных активов. Это потребует активизации внешнеэкономической политики и проявления сильной государственной воли. В переговорах с западными партнерами возможен компромисс по схеме: признание рубля как международной валюты, введение в определенных пределах тех или иных форм торговли и предпринимательства в сфере природных ресурсов (концессии и т.д.). Преимущество рассматриваемого варианта в том, что он создаст базовую основу для нормализации цен, денежного обращения, обеспечит ограничение влияния спекулятивных факторов и выдвижение на первый план инновационных источников роста в производственном и финансово-банковском секторах экономики. Рядом регионов разработан проект о предоставлении субъектам Федерации прав по выпуску государственных гарантийных обязательств под залог имущества (недра, основные фонды и т.д.), находящегося в собственности этих субъектов.
Предполагается, что эти национальные ценные бумаги (государственные гарантийные обязательст-ва, зарегистрированные в соответствующих органах) могут признаваться иностранными инвесторами в качестве материальной основы кредитных ресурсов для инвестиций. По существу речь идет о весьма масштабной реформе банковской системы, предоставлении эмиссионных прав банковским органам субъектов Федерации, что предполага-ет крупную реструктуризацию банковской системы и образование в субъектах Федерации своих республиканских банков.Чтобы дать простор для инициативы субъектов Федерации, не нужно «расщеплять» эмиссионное ее право; нужны меры по устойчивому развитию финансово-банковской системы и укреплению рубля, повышению его покупательной способности. На этой основе можно будет определить новую политику формирования курса валюты. Если силами федеральных органов с участием субъектов Федерации провести финансовую оценку материальных активов, это позволит укрепить рубль, повысить его международное признание.
Еще по теме 5.7.3. Финансовая оценка материальных активов:
- 5.7.3. Финансовая оценка материальных активов
- 24.3. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- Оценка прибыльности (рейтинг) продаж, активов, инвестиций.
- 13.3.1 Анализ активов организации и оценка эффективности их использования.
- 1.13.3. Учет финансовых активов
- 90. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
- 54. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 4.12. Оценка производственного и финансового левериджа
- 3.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
- 3.7. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
- 24.8. Общая оценка финансового состояния предприятия
- 13.3 Анализ и оценка финансового состояния торговой организации
- 4.6. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- 24.4. Оценка производственно-финансового левериджа
- 60. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
- Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
- 5.6. Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий
- Глава 5. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 13.4. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага
- ГЛАВА Общая сумма активов и рентабельность активов