<<
>>

8.3. Выгоды и потери стран при использова-нии прямых иностранных инвестиций

Увеличение роли и масштабов потоков ПИИ в международной экономике вызвано воз-можностью получения взаимной выгоды от ПИИ как для стран-доноров, так и для стран - реципи-ентов ПИИ.

По данным Международного валютного фонда, вывоз ПИИ в мировом масштабе уве-личился за период с 1981 по 2000 г. более чем в 23 раза, ввоз - более чем в 20 раз .

Крупные национальные компании, развиваясь, имеют большой потенциал роста за счет снижения средних издержек производства и действия положительного эффекта масштаба произ-водства. Но увеличение производства ограничивается рамками емкости спроса на национальном рынке. В этих условиях расширение производства за счет выхода на мировой рынок открывает новые перспективы продажи товаров на зарубежных рынках и получение дополнительной прибыли за рубежом. На этом этапе стали организовываться транснациональные корпорации, которые ориентировались на внешнеторговую деятельность и организацию производства в странах, предъявляющих спрос на продукцию транснациональной корпорации. Переводя производство за рубеж, транснациональные корпорации стали замещать экспорт товаров экспортом самого производства, прибегая к стратегии ПИИ. Организация собственного производства за рубежом может стать более предпочтительной формой экспансии, чем товарный экспорт, так как организация производства за рубежом:

- ведет к экономии на импортном тарифе и транспортных расходах;

- происходит экономия транзакционных издержек;

- развитые страны имеют возможность использовать более дешевую рабочую силу и сы-рье стран - реципиентов ПИИ;

- страны - доноры ПИИ зачастую используют возможность получения дополнительной прибыли за счет использования более низких экологических стандартов в стране - реципиенте ПИИ.

Страны - реципиенты ПИИ откликнулись на возможность перейти на догоняющую мо-дель развития за счет привлечения ПИИ.

Были оценены преимущества использования современ-ного западного менеджмента; более совершенных, чем доморощенные, производственных техно-логий для увеличения темпов и качества роста национальной экономики. Спрос на ПИИ со стороны стран-реципиентов возрос, и стали формироваться и использоваться специальные программы, использующие побудительные механизмы для усиления выгодности иностранного инвестора. Странами - реципиентами ПИИ сегодня используется широкий спектр мер, призванных увеличить объемы ПИИ. Среди этих мер можно выделить прежде всего:

- гарантирование государством инвестиционных рисков;

- государственную организационно-правовую поддержку, призванную снизить транзак-ционные издержки;

- налоговые льготы и субсидии;

- льготы по вывозу оборудования на организуемые предприятия. Считается, что ПИИ может стать мощным рычагом увеличения темпов развития экономики. Выделяют следующие выгоды привлечения ПИИ для принимающей страны:

- результатом привлечения ПИИ может быть мультипликативный эффект развития смежных производств. ТНК начинают вкладывать средства не только непосредственно в произ-водство и торговлю, но и в развитие смежных производств. Организовываются ремонтные и об-служивающие отрасли, вкладываются средства в формирование рыночной инфраструктуры, необ-ходимой для продвижения товаров на рынок и увеличения конкурентных преимуществ выпускае-мых товаров. В этом случае увеличение ВВП происходит на большую величину, чем величина ПИИ, за счет мультипликативного эффекта развития смежных производств. Таким образом, ПИИ может явиться импульсом дальнейшего увеличения темпов роста экономики в целом;

- иностранные инвесторы часто делают ставку на успех проекта не только за счет при-влечения дополнительного капитала в производство, но и за счет сочетания финансовых вложений с использованием эффективных навыков управления производством. Таким образом, перенос навыков управления инвестора на предприятие - получатель ПИИ становится нефинансовым рычагом развития производства.

Понимая значение грамотного управления для развития экономического потенциала страны, в Китае была принята программа, согласно которой иностранные инвесторы должны были в обязательном порядке 1/3 управленческого персонала формировать из китайских служащих, что позволило Китаю в дальнейшем перенять западный опыт управления производством и вырастить отечественных специалистов-управленцев западного образца;

- привлечение ПИИ дает возможность использовать передовые иностранные или вне-дрять новые отечественные технологии производства. Таким образом, происходит смена экстен-сивного типа развития производства за счет вовлечения в него дополнительных ресурсов на ин-тенсивный тип развития, основанный на смене технологии производства и выпуске товаров более высокого качества. Именно это привлекает страны догоняющего развития: ПИИ становятся орудием прорыва на более высокий уровень технологического развития;

- ПИИ способствуют созданию новых рабочих мест, улучшению качества производст-венной, рыночной и социальной инфраструктуры и, наконец, росту благосостояния работников. В конечном счете увеличивается социально-экономическая стабильность региона в целом;

- ПИИ способствуют улучшению макроэкономического и финансового состояния стра-ны за счет роста товарного предложения и ВНП. Последствиями этого для страны, принимающей ПИИ, становятся: рост доходов населения, сокращение безработицы и инфляции; рост собираемо-сти налогов увеличивает доходную часть государственного бюджета, сокращает угрозу дефицита государственного бюджета и уменьшает потребность в государственных заимствованиях. Кроме того, рост доходов у отечественных предприятий, скооперированных с иностранными инвестора-ми, приводит к росту денежной массы и к снижению процентных ставок. Удешевление кредита, в свою очередь, приводит к стимулированию инвестиционной активности в национальной экономике и к укреплению национальной валюты.

Возможность получить столь очевидные преимущества привлечения ПИИ привлекает развивающиеся страны пуститься в погоню за мировыми ПИИ потоками.

Однако ПИИ могут обернуться для принимающей страны серьезными проблемами, если не учитывать возможного не-гативного влияния ПИИ на развитие национальной экономики. К негативным последствиям при-влечения ПИИ для принимающей страны можно отнести:

- крупные иностранные инвесторы, и прежде всего ТНК, могут видеть в отечественных предприятиях не партнера по бизнесу, а прямого конкурента. В этом случае для ТНК весьма со-блазнительной стратегией завоевания рынка сбыта собственной продукции становится выкуп предприятия-конкурента для его дальнейшего банкротства и закрытия. Зная это, страны, прини-мающие ПИИ, как правило, законодательно вводят ограничения, защищающие отечественные предприятия от подобного развития сценария. Проводятся инвестиционные конкурсы, по услови-ям которых иностранные инвесторы не только получают право выкупить долю отечественного предприятия, но им вменяются обязанности инвестировать средства в развитие производства. Не-соблюдение обязанностей развития производства дает право предприятию, принимающему ПИИ, расторгнуть сделку и отобрать у иностранного владельца право владения долей предприятия;

- кроме прямого «обанкрочивания» отечественных конкурентов иностранными конку-рентами, существует опасность сворачивания отечественного производства, которое не выдержи-вает ценовой конкуренции и конкуренции качества крупного ТНК, использующего преимущества положительного эффекта масштаба, налаженной системы управления и продвижения товара на рынок. Сокращение отечественного производства является крайне негативным последствием проникновения на рынок иностранных конкурентов, так как каждое государство заинтересовано прежде всего в развитии собственного производства, а не в его подавлении. Поэтому иностранные инвестиции можно пускать только на те рынки, развитие которых в настоящий момент за счет собственных источников затруднительно. Тогда эти рынки сознательно отдаются иностранным инвесторам, поскольку производство с помощью привлечения ПИИ более выгодно для страны, чем импорт;

- ПИИ недопустимо применять на стратегически важных производствах, использующих секретные технологии, материалы или знания.

В этих областях проникновение ПИИ может ис-пользоваться как инструмент промышленного коммерческого или военного шпионажа. Должна быть законодательно оговорена невозможность проникновения ПИИ в стратегически важные для страны отрасли и сферы экономики;

- промышленно развитые страны имеют жесткие экологические нормы производства. Это может значительно снизить эффективность проектов, в которых технология производства предполагает загрязнение окружающей среды или причинение вреда здоровью человека. В этих условиях бывает более выгодно перенести производство в развивающуюся страну, где законода-тельство не обременено жесткими экологическими стандартами, чем использовать дорогостоящие очистные сооружения у себя в стране.

Страны, принимающие ПИИ, по-разному реагируют на возможность существенного ухудшения экологической обстановки: одни страны ужесточают экологические нормы, другие - как. например, Индия, - сознательно идут на прием экологически опасных ПИИ, в надежде любы-ми средствами увеличить темпы роста национальной экономики;

- и наконец, существует опасность приема криминального капитала, который может быть нацелен не на развитие законопослушного производства за рубежом, а на распространение за рубеж своей криминальной деятельности. Чтобы избежать этого, странам, принимающим капитал, приходится проверять легальность происхождения ввозимого капитала.

Основная выгода использования ПИИ странами-донорами сводится к возможности по-лучения большей нормы прибыли, чем при использовании инвестиций в национальной экономике. Если раскрыть этот вопрос более подробно, то к числу выгод от ПИИ для страны-донора капитала следует отнести:

- в период бурного экономического роста возможен «перегрев» экономики, когда в эко-номику вкладывается слишком много инвестиций, что может привести к перепроизводству това-ров и дальнейшему глубокому экономическому спаду. В этом случае использование капитала не у себя в стране, а за рубежом позволяет снизить остроту проблемы перенакопления капитала и сде-лать экономический рост более длительным и постепенным;

- с помощью размещения производства в разных странах производители получают воз-можность экономии на средних издержках производства за счет действия положительного эффек-та масштаба;

- возможность экономии затрат за счет более низкой стоимости рабочей силы, сырья, снижения транспортных расходов и т.

п.;

- возможность с помощью ПИИ получить монопольную прибыль, недоступную на на-циональном рынке. Такая ситуация возможна, когда на национальном рынке существует жесткая конкуренция, выпускаемая продукция не является уникальной, так как конкуренты производят аналогичную продукцию такого же качества. Но на зарубежном рынке эта продукция может быть уникальной, что позволяет инвестору, производя и реализуя продукцию за рубежом, получать мо-нопольную прибыль;

- возможность получать доход от морально устаревшего и вредного производства. Вы-пускаемая продукция может оказаться не соответствующей экологическим стандартам или же мо-рально устаревшей и неконкурентоспособной на внутреннем рынке. В этом случае перемещение производства в экономически менее развитую страну, не обладающую передовыми технологиями или не обремененную высокими экологическими нормами, может оказаться весьма успешной бизнес-стратегией, позволяющей значительно увеличить жизненный цикл товара и получать прибыль, недоступную на внутреннем рынке страны;

- возможность сохранения капитала при неблагоприятной экономической или политической ситуации в своей стране. Если возникает угроза конфискации или потери капитала в своей стране, то капитал вывозится за рубеж. В этом случае можно говорить о «бегстве капитала», так как основным критерием вывоза капитала становится не увеличение прибыли, а снижение риска потери капитала. При бегстве капиталов происходит сдерживание экономического роста страны, так как необходимые для поддержания экономического роста инвестиции не вкладываются в стране, а утекают за рубеж.

Наряду с выгодами использования ПИИ для страны-донора возможны и потери:

- возможно сдерживание экономического роста страны в случае «бегства капитала», так как необходимые для поддержания экономического роста инвестиции не вкладываются в стране, а утекают за рубеж;

- отток капитала делает его более дорогим фактором производства. Увеличение цены капитала неизбежно приводит к снижению инвестиционной активности и темпов экономического роста. Это может быть не выгодно стране, если она находится на стадии экономического кризиса или оживления экономики, когда необходимость инвестиций для страны высока;

- вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране - доноре капи-тала;

- отток капитала отрицательно сказывается на платежном балансе страны.

<< | >>
Источник: Падалкина Л.С.. Мировая экономика. 2007

Еще по теме 8.3. Выгоды и потери стран при использова-нии прямых иностранных инвестиций:

  1. 2. ОСОБАЯ РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  2. 1. Соотношение прямых и косвенных налогов. Модели соотношения прямых и косвенных налогов в странах с развитой рыночной экономикой и развивающихся странах
  3. Тариф: потери и выгоды
  4. Кроме того, иностранные инвестиции позволяют развивающимся странам -освоить самые передовые технологии, разработанные и применяемые
  5. 3. Механизм прямых инвестиций
  6. ЕС в движении прямых инвестиций
  7. На рынке обмена иностранной валюты предложение образуется чистыми иностранными инвестициями, спрос — чистым экспортом, а
  8. Но равновесие в долгосроч- ном и краткосрочном периодах достигается при измене- нии различных неременных: • В долгосрочном
  9. Механизм подготовки и осуществления прямых инвестиций
  10. Практикум Сбережения, инвестиции и чистые иностранные инвестиции США Давайте применим наше тождество к анализу американской
  11. 3. МАСШТАБЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, ИХ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ В СОВРЕМЕННОМ МИРОВОМ ХОЗЯЙСТВЕ
  12. Тема 6. Соотношение прямых и косвенных налогов в зарубежных странах
  13. Особенности определения налоговой базы при получении доходов в виде материальной выгоды
  14. Иностранные инвестиции
  15. Прямые иностранные инвестиции
  16. Статья 2. Иностранные инвестиции
  17. Иностранные инвестиции
  18. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ